Χρηματοοικονομική Ανάλυση - Αξιολόγηση των Επιχειρήσεων και Ανταγωνιστικότητα

Abstract

Το παρόν βιβλίο αποτελεί κύριο σύγγραμμα, με εκπαιδευτικό προσανατολισμό και απευθύνεται τόσο σε φοιτητές προπτυχιακών, κυρίως οικονομικών τμημάτων που διδάσκονται ως βασικά μαθήματα «Βασικές Αρχές Λογιστικής» και την «Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων» μέσω αριθμοδεικτών, όσο και σε επαγγελματίες στον χώρο της επιχειρηματικής διαχείρισης και της οικονομικής ανάλυσης. Αρχικά, το βιβλίο εξετάζει τις βασικές αρχές της οικονομικής ανάλυσης, προσφέροντας ένα θεμελιώδες υπόβαθρο για την κατανόηση των οικονομικών εννοιών και εργαλείων. Στη συνέχεια, εμβαθύνει στην αξιολόγηση των οικονομικών καταστάσεων, εξηγώντας πώς να διαβάζουν και να ερμηνεύουν τους ισολογισμούς, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων και τις καταστάσεις ταμειακών ροών. Ακολουθούν ανάλυση υπολογισμού των αριθμοδεικτών, ερμηνεία και σχολιασμός αυτών. Στη συνέχεια, παρέχονται αναλυτικός οδηγός κατασκευής χρηματοοικονομικού μοντέλου με συγκεκριμένους αριθμοδείκτες, καθώς και οδηγός συμπλήρωσης των οικονομικών στοιχείων εισηγμένων εταιρειών και μη με Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα (ΕΛΠ) και Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ). επίσης, παρουσιάζονται επιμέρους εξιδεικευμένες αναλύσεις, όπως αυτή της πρόγνωσης της πτώχευσης με τη χρήση της μονομεταβλητής και της πολυμεταβλητής ανάλυσης, η αξιολόγηση της συνάφειας της λογιστικής πληροφόρησης με τη χρήση πολυμεταβλητών και η ανάλυση της ρευστότητας μέσω του μοντέλου του Κύκλου Ταμειακής Μετατροπής. Στη συνέχεια, γίνονται αναλύσεις SWOT, PEST και PESTLE. Το σύγγραμμα ολοκληρώνεται με την παρουσίαση της εταιρικής διακυβέρνησης και των παραμέτρων αυτής, καθώς και της εταιρικής κοινωνικής ευθύνης. Μέσα από συγκεκριμένα παραδείγματα κατασκευής χρηματοοικονομικών μοντέλων και πολυμεσικών εργαλείων (κουίζ, ασκήσεις, εφαρμογές), το σύγγραμμα βοηθά τον αναγνώστη να κατανοήσει, και στη συνέχεια να αποκτήσει τις απαραίτητες δεξιότητες για την ανάλυση, την αξιολόγηση και τη λήψη αποφάσεων επενδυτικού και χρηματοοικονομικού ενδιαφέροντος. Τέλος, το παρόν βιβλίο δεν προσφέρει μόνο θεωρητική γνώση, αλλά και πρακτικά εργαλεία για την εφαρμογή της. Συγκεκριμένα, περιλαμβάνει ένα χρηματοοικονομικό μοντέλο στο Excel, το οποίο έχει κατασκευαστεί για να βοηθήσει τους αναγνώστες να αξιολογούν και να προσαρμόζουν δικά τους παραδείγματα με οικονομικά δεδομένα δικού τους ενδιαφέροντος, ώστε να μπορούν να κατανοήσουν πώς αυτά επηρεάζουν τις οικονομικές προβλέψεις και στρατηγικές που περιγράφονται στο σύγγραμμα.

The present book is a primary textbook with an educational orientation, aimed at undergraduate students, mainly in Economics departments, where "Basic Principles of Accounting" and "Financial Statement Analysis" using financial ratios are taught as core courses, as well as professionals in the field of business management and financial analysis. Initially, the book examines the basic principles of financial analysis, providing a fundamental background for understanding financial concepts and tools. It, then, delves into the evaluation of financial statements, explaining how to read and interpret balance sheets, income statements, and cash flow statements. This is followed by an analysis of the calculation of financial ratios, as well as their interpretation and commentary. Additionally, a detailed guide for constructing a financial model with specific ratios, and a guide for filling out financial data for listed and non-listed companies using Greek Accounting Standards (GAS) and International Financial Reporting Standards (IFRS) are provided. Specialized analyses are also presented, such as bankruptcy forecasting using univariate and multivariate analysis, evaluating the relevance of accounting information using multivariate approaches, and liquidity analysis through the Cash Conversion Cycle model. Subsequently, SWOT, PEST, and PESTLE analyses are conducted. The textbook concludes with a presentation of corporate governance, its parameters, and corporate social responsibility. Through specific examples of constructing financial models and multimedia tools (quizzes, exercises, applications), the textbook helps the reader understand and then acquire the necessary skills for analyzing, evaluating, and making investment and financial decisions. Finally, the present book offers not only theoretical knowledge but also practical tools for its application. Specifically, it includes a financial model in Excel, which has been developed to help readers evaluate and adjust their examples with financial data of their interest, allowing them to understand how these affect the financial forecasts and strategies described in the textbook.